O Miradouro do Precipício, situado na freguesia da Fajã da Ovelha, é assim denominado devido à sua localização no topo de uma falésia com uma vista deslumbrante sobre o Paul do Mar. É um miradouro bastante impressionante, que oferece uma vista panorâmica sobre o oceano Atlântico e as montanhas circundantes. A sua localização remota faz dele um local tranquilo e isolado, onde os visitantes podem apreciar a paisagem natural e a vista para o mar, com o som das ondas a baterem nas rochas abaixo.
O miradouro foi construído em uma área rochosa e acidentada, e é acessado por uma estrada sinuosa que serpenteia ao longo da costa. O caminho para o miradouro é uma atração em si, pois oferece uma paisagem deslumbrante do litoral da Madeira. Chegando ao miradouro, os visitantes encontram um espaço de estacionamento para carros, bem como uma pequena plataforma de observação, que se estende sobre a borda da falésia.
De lá, é possível ver as ondas do oceano Atlântico a baterem nas rochas abaixo, bem como as casas de campo dispersas pela paisagem. O miradouro é particularmente popular ao pôr do sol, quando as cores do céu e do mar se misturam para criar um espetáculo incrível de beleza natural.